Stock options reduce risk

Reduzindo o risco com as opções Muitas pessoas acreditam erroneamente que as opções são sempre investimentos mais arriscados do que as ações. Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não entende totalmente o conceito de alavancagem. No entanto, se usadas corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em um estoque. Continue lendo para saber como calcular o risco potencial de posições de ações e opções e descobrir como as opções - e o poder de alavancagem - podem funcionar a seu favor. O que é alavancagem A alavancagem tem duas definições básicas aplicáveis ​​à negociação de opções. O primeiro define a alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Essa é a definição que coloca os investidores em problemas. Um valor em dólar investido em uma ação e o mesmo valor investido em uma opção não equivalem ao mesmo risco. A segunda definição caracteriza a alavancagem como mantendo a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um profissional de sucesso consistente incorpora em seu quadro de referência. Interpretando os números Considere o seguinte exemplo. Se você vai investir 10.000 em 50 ações, você pode ficar tentado a pensar que seria melhor investir 10 mil em 10 opções. Afinal de contas, investir 10.000 em uma opção de 10 permite que você compre 10 contratos (um contrato vale cem ações) e controle 1.000 ações. Enquanto isso, 10 mil em 50 ações só lhe valerão 200 ações. No exemplo acima, o comércio de opções tem muito mais risco em comparação com o comércio de ações. Com o comércio de ações, todo o seu investimento pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. Para perder todo o seu investimento, as 50 ações teriam que negociar até 0. No mercado de opções, no entanto, você perderá todo o seu investimento se a ação simplesmente for reduzida ao preço de exercício das opções longas. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for 40 (uma opção dentro do dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de 40 por vencimento para que todo o seu investimento seja perdido. Isso representa apenas um movimento descendente. Claramente, existe uma grande disparidade de risco entre possuir a mesma quantia em dólar de ações para as opções. Essa disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir esse problema, vamos examinar duas maneiras alternativas de equilibrar a disparidade de risco e, ao mesmo tempo, manter as posições igualmente lucrativas. Cálculo do Risco Convencional O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é a maneira padrão, experimentada e verdadeira. Vamos voltar ao nosso mercado de ações para examinar como isso funciona: se você fosse investir 10.000 em 50 ações, receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opção de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controlar o mesmo número de compartilhamentos. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, suponhamos que você decida comprar 1.000 ações da XYZ a 41,75 por ação, a um custo de 41.750. No entanto, em vez de comprar as ações a 41,75, você também pode comprar 10 contratos de opção de compra cujo preço de exercício é de 30 (in-the-money) para 1.630 por contrato. A compra da opção fornecerá um desembolso de capital total de 16.300 para as 10 chamadas. Isto representa uma economia total de 25.450, ou cerca de 60 do que você poderia ter investido em ações XYZ. Ser oportunista Esta economia de 25.450 pode ser usada de várias maneiras. Primeiro, pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando maior diversificação. Outro conceito interessante é que essa economia extra pode simplesmente ficar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado monetário. A cobrança do interesse da poupança pode criar o que é conhecido como um dividendo sintético. Suponha que, durante o curso da vida da opção, a economia de 25.450 ganhará 3 juros anualmente em uma conta do mercado financeiro. Isso representa 763 em juros para o ano, o equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Você está agora, em certo sentido, coletando um dividendo em uma ação que não paga um, enquanto ainda vê um desempenho muito semelhante da sua posição de opção em relação ao movimento de ações. O melhor de tudo, tudo isso pode ser feito usando menos de um terço dos fundos que você usaria se tivesse comprado o estoque. Cálculo de risco alternativo A outra alternativa para equilibrar o custo e a disparidade de tamanho é baseada no risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco global. De fato, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao grande potencial de perda. A fim de nivelar o campo de jogo, portanto, você deve equalizar o risco e determinar como ter uma posição de opção equivalente ao risco em relação à posição de estoque. Posicionando seu estoque Vamos começar com sua posição de estoque: comprar 1.000 ações de 41,75 ações para um investimento total de 41.750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também insira uma ordem de stop-loss. uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado. Você define seu pedido stop a um preço que limitará sua perda a 20 de seu investimento, ou seja, 8.350 de seu investimento total. Supondo que este é o valor que você está disposto a perder na posição, este também deve ser o valor que você está disposto a gastar em uma posição de opção. Em outras palavras, você deve gastar apenas 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem o mesmo valor em dólar em risco na posição de opção que estava disposto a perder em sua posição acionária. Essa estratégia equaliza o risco entre os dois investimentos potenciais. Se você possui ações, as ordens de parada não irão protegê-lo de aberturas de lacunas. A diferença com a posição da opção é que, uma vez que a ação abrir abaixo da greve que você possui, você já terá perdido tudo o que poderia perder do seu investimento. qual é a quantia total de dinheiro que você gastou comprando as chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer perdas muito maiores. Nesse caso, se ocorrer uma grande queda, a posição da opção torna-se menos arriscada do que a posição de estoque. Por exemplo, se você comprar um estoque farmacêutico para 60 e ele abrir-se em 20 quando o medicamento da empresa, que está em ensaios clínicos de fase III. mata quatro pacientes de teste, sua ordem de parada será executada aos 20 anos. Isso garantirá sua perda em 40. Claramente, seu pedido de parada não oferece muita proteção neste caso. No entanto, digamos que em vez de comprar o estoque, você compra as opções de compra para 11,50 cada ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantia de dinheiro que pagou pela opção. Portanto, se a ação abrir aos 20, todos os seus amigos que compraram a ação estarão com 40, enquanto você perderá apenas 11,50. Quando usadas dessa maneira, as opções tornam-se menos arriscadas do que as ações. The Bottom Line Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder de alavancagem. A chave é manter um equilíbrio no risco total da posição de opção sobre uma posição de estoque correspondente e identificar qual detém o maior risco em cada situação. Dica 1 - Tudo Sobre Opções de Ações Minha meta é dar a você uma compreensão básica do que opções de ações são tudo sem irremediavelmente confundir você com detalhes desnecessários. Eu li dezenas de livros sobre opções de ações, e até meus olhos começam a brilhar na maioria deles. Vamos ver o quão simples podemos fazer isso. Opção de compra básica Definição Comprar uma opção de compra dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico ( chamado a data de expiração). As pessoas compram chamadas porque esperam que as ações subam, e elas terão lucro, seja vendendo as chamadas a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (ou seja, comprando as ações ao preço de exercício em um ponto em que o preço de mercado é maior que). Opção de Colocação Básica Comprar uma opção de venda dá a você o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma empresa a um determinado preço (chamado preço de exercício) da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico ( chamado a data de expiração). As pessoas compram puts. porque esperam que as ações caiam, e elas terão lucro, seja vendendo as opções a um preço mais alto, ou exercendo sua opção (isto é, forçando o vendedor da opção a comprar as ações ao preço de exercício de cada vez) quando o preço de mercado é menor). Alguns detalhes úteis As opções de venda e compra são cotadas em dólares (por exemplo, 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (ex .: 350,00), mais uma comissão média de 1,50 (cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores são consideravelmente maiores). Opções de chamadas são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar de qualquer movimento ascendente de uma ação sem ter que depositar todo o dinheiro para comprar a ação. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção poderá perder 100 de seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos arriscados. Por outro lado, opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve vender em vez de comprar as opções. A Terrys Tips descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro vendendo opções. Como a maioria dos mercados de ações sobe com o tempo, e a maioria das pessoas investe em ações porque espera que os preços subam, há mais interesse e atividade nas opções de compra do que nas opções de venda. Deste ponto em diante, se eu usar o termo opção sem qualificar se é uma opção de venda ou de compra, estou me referindo a uma opção de compra. Exemplo do Mundo Real Aqui estão alguns preços de opção de compra para uma empresa hipotética XYZ em 1 de fevereiro de 2010: Preço do estoque: 45,00 fora do dinheiro (o preço de exercício é maior que o preço da ação) O prêmio é o preço do comprador da opção de compra paga pelo direito de poder comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que a ação custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prêmio. O prêmio (o mesmo que o preço) de uma chamada dentro do dinheiro é composto pelo valor intrínseco e pelo prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para opções dentro do dinheiro, o preço da opção, ou premium. Tem uma parte de componente que é chamada de prêmio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada Mar 10 40 está sendo vendida a 7. O valor intrínseco é 5, e o prêmio de tempo é 2. Para chamadas no dinheiro e fora do dinheiro, todo o preço da opção é tempo Prêmio. Os maiores prêmios de tempo são encontrados nos preços de greve no dinheiro. Opções com mais de 6 meses até a data de vencimento são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas de 12 de janeiro são LEAPS. Se o preço do estoque permanecer o mesmo, o valor das opções de compra e venda diminuirá ao longo do tempo (conforme a expiração for atingida). O valor que a opção cai em valor é chamado de decaimento. No vencimento, todas as chamadas no dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero. A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a queda média do LEAP de 12 de janeiro de 45 seria de 0,70 por mês (16,00 / 23 meses). Por outro lado, a opção de compra de 10 de fevereiro de 45 se deteriorará em 2,00 (assumindo que o estoque permaneça o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opções apresentadas na Terrys Tips. Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, você pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que você possui, e a data de vencimento é igual ou menor que a opção que você possui. Um spread típico no exemplo acima seria comprar a opção Mar 10 40 para 7 e vender a opção Mar 10 45 para 4. Esse spread custaria 3 mais comissões. Se a ação estiver em 45 ou mais, quando as opções expirarem na 3ª sexta-feira de março, o spread valerá exatamente 5 (dando ao proprietário do spread um ganho de 60 para o período, mesmo que o estoque permaneça o mesmo menos comissões, de curso). Spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminando os riscos envolvidos na compra de opções. Embora os spreads possam limitar o risco de alguma forma, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido aplicado. Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas em Terrys Tips. Leitura Adicional Mais dois passos ajudarão a sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas frequentes. Em segundo lugar, inscrever-se para o meu relatório de estratégia de opções gratuitas. e receber o valioso relatório Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos. Este relatório inclui uma descrição mensal das opções que realizei durante o ano e fornecerá uma melhor compreensão de como funciona pelo menos uma das minhas estratégias de opções. Símbolos de opções de ações Em 2010, os símbolos de opções foram alterados para que agora mostrem claramente o temor importante da opção - o estoque subjacente envolvido, o preço de exercício, se é uma compra ou compra e a data real em que a opção expira . Por exemplo, o símbolo SPY120121C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o SampP 500), 12 é o ano (2012), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro quando esta opção expira, C é para Call e 135 é o preço de exercício. Stock LEAPS é um dos maiores segredos do mundo dos investimentos. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal e o The New York Times nem informam os preços de ações ou a atividade de negociação da LEAP, embora as vendas sejam feitas todos os dias úteis. Uma vez por semana, Barrons quase que a contragosto inclui uma única coluna onde eles relatam atividade de negociação por alguns preços de exercício para cerca de 50 empresas. No entanto, as ações LEAPS estão disponíveis para mais de 400 empresas e com uma grande variedade de preços de exercício. LEAPS, Stocks Simplesmente Definidos LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo. Eles podem ser um put ou uma chamada. As LEAPS normalmente se tornam disponíveis para negociação em julho e, a princípio, elas têm uma vida útil de 2,5 anos. À medida que o tempo passa e restam apenas seis meses no prazo do LEAP, a opção não é mais chamada de LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar a distinção clara, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa. LEAPS são favoráveis ​​aos impostos Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Este é um recurso interessante, porque se você vender um LEAP quando ele expirar e você tiver lucro, seu imposto não é devido por mais 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente ao exercer sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque pelo preço de exercício da opção que você possui. A chamada LEAPS é muito parecida com a aquisição de ações. A LEAPS lhe dá todos os direitos de propriedade acionária, exceto votar em questões de empresas e coletar dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio de alavancar sua posição de ações sem as dificuldades e as despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem no seu LEAP se o estoque cair precipitadamente. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cair em uma quantidade maior. Naturalmente, as LEAPS são precificadas para refletir os juros que você evita e o menor risco devido a uma possibilidade de queda limitada. Assim como em todo o resto, não há almoço grátis. Todas as opções decaem, mas todas as deteriorações não são iguais Todas as LEAPS, como qualquer outra opção, diminuem de valor ao longo do tempo (supondo que o preço das ações permaneça inalterado). Como restam menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. A quantia que declina a cada mês é chamada de decaimento. Uma característica interessante da decadência mensal é que ela é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. De fato, no último mês de existência de opções, o decaimento é geralmente três vezes (ou mais) o decaimento mensal de um LEAP (com o mesmo preço de exercício). Uma opção no dinheiro ou fora do dinheiro vai mergulhar no valor zero no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente se moverá. Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas no Terryrsquos Tips. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP de decaimento mais lento, e vendemos a opção de curto prazo em queda mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro com o nosso LEAP (assumindo que não houve mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então nós saímos à frente. Pode parecer um pouco confuso no começo, mas é bem simples. Comprar LEAPS para manter, não para negociar Um aspecto infeliz de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles, ou trocá-los. Consequentemente, o volume de negociação é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que, na maioria das vezes, há uma grande lacuna entre o lance e o preço solicitado. (Isso não é verdade para QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar na equidade de rastreamento Nasdaq 100.) A pessoa do outro lado de seu negócio geralmente é um criador de mercado profissional, em vez de um investidor comum comprando ou comprando. vendendo o LEAP. Esses profissionais têm o direito de obter lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativamente, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço pedido na maioria das vezes, e comprar ao preço de oferta. Claro, você não está recebendo os ótimos preços que o criador de mercado desfruta. Então, quando você comprar um LEAP, planeje segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Embora você possa sempre vender seu LEAP a qualquer momento, ele é caro devido à grande diferença entre o lance e o preço solicitado. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 5 de dezembro de 2016 Na semana passada, em um dos nossos portfólios Terrys Tips, colocamos spreads de calendário com greves de cerca de 5 acima e abaixo do preço das ações da ULTA que anunciava ganhos após o fechamento na quinta-feira. Fechamos nossos spreads na sexta-feira e comemoramos um ganho de 86 após as comissões para o investimento de 4 dias. Foi um dia feliz. Esta semana, esta carteira fará um investimento similar na Broadcom (AVGO), que anuncia ganhos na quinta-feira, 8 de dezembro. Eu gostaria de falar um pouco sobre esses spreads e também responder a questão de saber se os spreads de calendário ou diagonais seriam melhores investimentos. Comparando os Spreads de Calendário e Diagonal em um Jogo de Ganhos Usando os preços das opções de fechamento da última sexta-feira, abaixo estão os gráficos de perfil de risco da Broadcom (AVGO) para as opções que expirarão na sexta-feira, 9 de dezembro. Volatilidade implícita para a série 9Dec16 é de 68 em comparação com 35 para a série 13Jan17 (selecionamos a série 13Jan17 porque a IV foi 3 a menos do que foi para a série 20Jan17). Os gráficos assumem que IV para a série 13Jan17 cairá de 35 para 30 após o anúncio. Acreditamos que esta é uma expectativa razoável. 2 de dezembro de 2016 Na segunda-feira, eu informei sobre um comércio de opções de petróleo que eu havia feito antes da reunião da OPEP na quarta-feira, quando eles esperavam chegar a um acordo para restringir a produção. A reunião aconteceu e um acordo foi aparentemente alcançado. O preço do petróleo subiu mais de 8 e esse negócio acabou perdendo dinheiro. Esta é uma atualização do que espero fazer daqui para frente. Atualização sobre a sugestão do Trade Oil (USO) Vários assinantes escreveram e perguntaram quais poderiam ser meus planos com os spreads de óleo (USO) que fiz na segunda-feira desta semana. Quando a OPEP anunciou um acordo para limitar a produção, a USO subiu mais de um dólar e tornou os spreads pelo menos temporariamente não lucrativos (o gráfico do perfil de risco mostrou que uma perda resultaria se a USO subisse acima de 11,10, e é de 11,40 antes do aberto hoje). Acredito que esses negócios acabarão sendo mais lucrativos, no entanto. November 29, 2016 O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual da OPEP para obter um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opções de curto prazo excepcionalmente altos para USO (o estoque que reflete o preço do petróleo). Eu gostaria de compartilhar com vocês um spread de opções que fiz em minha conta pessoal hoje, que acredito ter uma probabilidade extremamente alta de sucesso. Beneficiando-se da atual incerteza do suprimento de petróleo Eu pessoalmente acredito que o preço de longo prazo do petróleo está destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito disso e os carros elétricos logo estarão aqui (a Tesla está se preparando para fazer 500 mil no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas no curto prazo, tudo pode acontecer. Enquanto isso, a OPEP é. Fazendo 36 A Duffers Guia para Breaking Par no mercado todos os anos em anos bons e ruins Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os greens e fairways (e às vezes o madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriada para sua IRA. Inscreva-se Seus 2 Relatórios Gratuitos O nosso boletim informativo Agora, a TD Ameritrade, Inc. e a Terrys Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​pelos serviços e produtos uns dos outros. copyCopyright 2001ndash2016 Terrys Dicas, Inc. dba Terrys Dicas Inscreva-se no boletim informativo Terrys Tips Free e receba 2 opções Relatórios estratégicos: Como fazer 70 por ano com spreads de calendários e estudo de caso - como o portfólio semanal de mesas fez mais de 100 em 4 meses para a sua conta existente agoraApple: Opções de negociação para superar o estoque e reduzir o risco xml feed xml feed A Apple subexplorou seus rivais de tecnologia mega-cap, como Google, Facebook e Amazon. Herersquos um gráfico de comparação rápida: as ações da Applersquos foram ligadas ao sucesso do iPhone, e o produto passou por seu ciclo de altos e baixos agora. Mas há uma estratégia de opção que funcionou muito bem para a Apple nos últimos dois anos, independentemente da ciclicidade de seu produto de joia da coroa. A chave aqui não é adivinhar o movimento de direção do preço das ações. Itrsquos sobre encontrar acalmar, ações de baixo estresse e encontrar as estratégias que criaram uma alta porcentagem de comércios ganhando, ganhando rentabilidade lentamente, evitando riscos desnecessários. HISTÓRIA A venda de opções é uma das muitas estratégias de negociação de opções que podem ser empregadas para tirar proveito de um mercado em alta. Mas, para a Apple, tem sido um empreendimento arriscado se empregado durante os lançamentos de resultados. E por arriscado, queremos dizer um perdedor. Herersquos como podemos ver isso explicitamente com o back-tester da opção CMLviz Trade Machine. Após a configuração, obtemos esses resultados. Mais uma vez, wersquore apenas olhando para a negociação das datas em torno de lançamentos de lucros. Só para desacelerar por um segundo, o que podemos ver é que vender um ganho em ganhos para a Apple tem sido um perdedor em toda a linha. Podemos ver os resultados reais nos números de rsquo de retorno rsquo destacados acima, todos em vermelho (perdas). Para completar, detalhamos o back-test: A imagem acima resume esse back-test: Vender Coloca na Apple Apenas durante os ganhos Negociar opções mensais Testar a estratégia por dois anos Como já dissemos, vender puts tem sido uma estratégia perdedora em todos os momentos realizada durante os ganhos. Mas a análise real que queremos examinar é quão bem essa estratégia teria feito se eliminássemos completamente o risco de lucro. Ou seja, se vendêssemos puts a cada 30 dias, mas a cada vez que os lucros se aproximassem, fechamos a estratégia (não mantínhamos nenhuma posição), depois recomeçamos a estratégia depois que a volatilidade dos lucros terminou. Aqui estão os resultados: De repente, a estratégia de opções de venda curtas na Apple ficou muito boa se pulássemos todos os lançamentos de resultados e superássemos muito o estoque também. Olhe para o número de negociações vencedoras para perder comércios, bem como a proporção de 19: 7 para 23: 3. Ou seja, 23 negociações vencedoras e 3 negociações perdedoras ao longo de um período de dois anos. Aqui está o final do gráfico da estratégia de opções em azul versus o estoque em cinza, ao longo desses dois anos. Podemos ver como as duas linhas se movem em uníssono, ou seja, elas estão correlacionadas, mas a estratégia de opções supera o estoque da Apple em uma quantidade bastante grande. Especificamente, vender os produtos da Apple, mas evitar os lucros, retornou de 16 a 29, contra o aumento do preço das ações de apenas 7. Para aqueles que não gostam de vender opções nuas, ser um pouco mais conservador também foi ótimo. Aqui estão os mesmos resultados de teste, mas desta vez vendendo um spread de venda. em vez de uma aposta desinteressada: mais uma vez, vemos vencedores em todos os níveis e um desempenho superior substancial em relação à propriedade das ações por si só. Nós estaremos juntando os resultados dos testes back-option em nossos dossiês seguindo em frente. Para uma revisão rápida deste processo, aqui está um vídeo de 2 minutos para a Apple que criou estes resultados: Retornando à idéia de back-testing novamente, realmente muito menos lsquoluckrsquo e muito mais planejamento em negociação de opção bem-sucedida do que muitas pessoas sabem. Mas não se trata de tentar adivinhar quais ações vão subir ou descer. Thatrsquos provavelmente uma aposta perdida sobre o curto prazo e extremamente volátil. Itrsquos não adivinhar se a Nvidia vai subir 200 novamente. Itrsquos muito pelo contrário. O que o back-tester nos permite fazer é encontrar ações de baixo nível de estresse ou ETFs (como SPY, QQQ, etc) e encontrar as estratégias de opções que criaram uma alta porcentagem de negociações vencedoras, ganhando rentabilidade lentamente, evitando riscos desnecessários mdash especificamente, evitando ganhos. Quando os investidores em opções colocam negócios sem saber como eles atuaram no passado, os fundos de hedge, bancos de Wall Street e empresas de comércio de alta frequência aproveitam essa lacuna em seus conhecimentos. De fato, a própria existência desses bancos depende unicamente de informações que os outros não possuem. Mas essa assimetria de informação acaba, agora mesmo. Em um vídeo de seis minutos, toda a sua visão do mundo das opções e do que é sucesso em negociações, ou seja, o que as pessoas querem saber, será transformado de cabeça para baixo em sua vantagem. Toque aqui para ver o back-tester da opção CML Pro. Obrigado pela leitura, amigos. 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